綜合避難所

今天跑外送的時候，打開手機看到台股又創新高，心裡突然一陣悲從中來。
我真的不知道這個國家到底怎麼了。
明明大罷免最後大失敗，32:0，結果民進黨居然還能繼續騙人；明明黑箱疊加關稅、台積電變美積電、柯文哲被冤枉判了17年，怎麼台股還會漲？
這根本不合理。
巴哈姆特場外休閒版的主流民意都告訴我，台灣早就完蛋了。
美國封鎖海峽的時候明明就會暴跌，中美會談的時候台灣明明已經被賣掉了，怎麼市場都沒有反應？
難道那些買股票的人都不上巴哈場外嗎？
更何況獨角獸都說了，台灣牛奶全世界最貴；台灣生育率全世界最差；我昨天還被民進黨政府逼著吃發芽馬鈴薯。
這種國家怎麼可能有四萬七千點？
一定是假象。
一定是民進黨把股市P圖了。
不然怎麼解釋高德地圖被禁用之後，我連門都不敢出，但台股還是一直漲？
我騎著機車送外送，看著一棟棟大樓亮著燈，心裡越來越難過。
因為每漲一百點，就代表我少了一個可以貶低台灣的理由。
每創一次新高，就代表我又要重新找新的理由證明台灣快完蛋。
可是理由越找越少。
股市卻越漲越高。
最後我停在路邊，望著K線圖默默流淚。
旁邊的人問我：
「台股都上四萬七千點了，你怎麼還這麼難過？」
我擦乾眼淚回答：
「因為巴哈場外的人都說了，你們只會抱著台股自慰。」
說完後，我又打開手機確認一次。
台股還是在漲。
而我，只能繼續努力尋找下一個證明台灣要崩潰的理由。
繼續跑著外送

>>30524614
還有一個原因，因為牛奶本來就很難賣才會走高品質路線，台灣牛奶等級是屌打美國日本的，加上台灣法規超級嚴格，所以美國日本的高品質牛奶，台灣八成酪農都做得到。
只是以營養成分來看，高品質跟低品質沒有差很多，但以口味風味來說有明顯差距，只是台灣人買東西只會挑CP值就是，要他們買好東西真的很難。

美國如果得到世界盃冠軍
媽媽都能變兔子

>>30524445
美國趕快偷家爆主堡

>>30523954
以前不列顛的殖民國家獨立後
其實都發展自己國家的球類吧
像是美國足球、加拿大冰球
印度的板球也是英格蘭上流社會的運動
澳大利亞也是以自己的橄欖球為主

>>30523653
這個的確才是賣肉賣笑妓女的最佳解啊
封鎖對方不應對 一直都是對付這種精障的最下策
不要說賣肉賣笑妓女啦
所有靠著群眾關注的職業基本上都一樣 尤其是那些KOL
像是那個美國去校園辯論結果被狙擊而死的 就是其中一個例子
所有職業與行為都有風險 你不能只享受其中好的 然後碰到壞的就說仇女仇男的一堆藉口
那只是個不想為自己負責任的廢物罷了= =

從東芝棄子到日本市值第一：鎧俠超越豐田背後的AI記憶體狂潮

鉅亨網新聞中心 | 2026-06-19 11:30

2026 年 6 月 12 日，東京證券交易所收盤，鎧俠控股（KIOXIA Holdings）股價單日暴漲 7.64%，報 81,200 日元，總市值衝到 44.36 兆日元。當天豐田汽車股價也在漲，市值 43.84 兆日元。但這 0.5 兆日元的差距，足夠讓鎧俠第一次站上日本上市公司市值榜首的位置，把統治這個位置長達 22 年的豐田，從王座上拉下來。

這不是豐田第一次在最近被挑戰。6 月 1 日，軟銀集團市值就曾短暫超過豐田，結束了豐田自 2003 年 12 月以來的霸主紀錄，但軟銀隨後股價回調超過 20%，豐田又坐回了第一的位置。不到兩周後，鎧俠從豐田手裡把王座接了過去。

把時間拉回到一年前。2025 年 6 月，鎧俠在日本股市的市值排名只是第 169 位，一個普通到幾乎查不到的位置。一年時間，從第 169 名衝到第 1 名，股價漲了 56 倍。這不是估值修復，這是整個市場對一家公司的認知被徹底重寫。

一家差點被嫌棄死的公司

鎧俠的前身，是東芝的半導體記憶體部門。東芝是一家什麼類型的公司？核電、家電、電梯、醫療設備，業務鋪得極廣，半導體只是其中一塊。據日本媒體報導，當時東芝內部對記憶體業務的態度相當冷淡，要說服不懂半導體的管理層批准巨額資本支出，比攻克技術難題還難。換句話說，這是一家被母公司當作邊緣業務對待的部門。

轉折點發生在 2015 年前後，東芝爆出財務造假醜聞，公司被迫大舉出售資產求生。2017 年，東芝正式分拆出半導體記憶體業務。2018 年，由貝恩資本（Bain Capital）牽頭的財團，聯合包括韓國 SK 海力士在內的多家機構，以收購方式讓這家公司獨立運營，名字定為鎧俠（KIOXIA），日文「記憶」（kioku）與希臘文「價值」（axia）的組合詞。

獨立之後的路並不順。2020 年，受中美貿易摩擦升溫、全球經濟前景不明朗等因素影響，鎧俠一度撤回了上市計劃。2021 年，又傳出與美國記憶體大廠威騰電子（Western Digital）合併的方案，雙方就一份超過 200 億美元的全股票交易談了將近一年，最終因為西部數據股價下跌、談判陷入僵局而告吹。2023 年，鎧俠的貸款方還在為一筆 2 兆日元（約 140 億美元）的再融資奔忙，試圖給那筆擱置的合併案找錢。

很少有人會去想，如果 2021 年那場合併真的談成了，今天站在市值之王位置上的會是誰。

當時威騰電子股價低迷，是合併談崩的直接原因。事後來看，這恰恰讓鎧俠保住了獨立上市的資格，獨享了這一輪 AI 記憶體超級週期帶來的全部估值紅利。

如果當年真的併入威騰電子，今天這 56 倍的漲幅，大概率會被稀釋進一家美股公司的市值裡，而不會成為「日本市值第一」這樣一個標誌性事件。

2024 年 12 月，鎧俠終於完成東京證券交易所主板上市。從那之後到現在，一年半的時間，股價漲了 56 倍。這個數字背後，是一整條 AI 基礎設施產業鏈對記憶體晶片需求的徹底重估。

市場重估理由藏在財報裡

鎧俠 2026 財年第一季（2026 年 1-3 月）營收達到 1.0029 兆日元，同比增長 189%。營業利潤更誇張，激增 15 倍，達到 5968 億日元，刷新單季歷史紀錄。公司給出的第二季度指引是營收 1.75 兆日元，營業利潤 1.3 兆日元，利潤率約 74%。

這是什麼概念？一家做記憶體晶片的硬體製造商，利潤率乾到了接近軟體公司的水平。

鎧俠記憶體事業部高管中戶俊介在韓國首爾的一次行業活動上證實，公司 2026 年的 NAND 快閃記憶體產能已經全部售罄，並判斷由 AI 驅動的記憶體「超級週期」至少會持續到 2027 年。鎧俠副社長河村芳彥在 6 月初的投資者說明會上也表達了同樣的判斷，他認為行業正在邁入一個需求快速擴張的階段。

支撐這種樂觀情緒的，是日本各大券商接二連三上調目標價。高盛把鎧俠目標價從 48000 日元一次性上調到 93000 日元，評級從中性直接跳到買入。SMBC 日興證券更激進，目標價從 48000 日元上調到 126000 日元。野村證券把目標價從 71880 日元上調到 115000 日元，理由是公司盈利增長的前景越來越清晰。

鎧俠還在大舉擴張產能，從 2026 年 4 月到 2029 年 3 月，計劃在資本支出和研發上投入總計 2.1 兆日元，目標是吃下這一輪 AI 記憶體需求紅利的更大市佔。

整條產業鏈都在重新定價記憶體

鎧俠不是一個人在戰鬥，整個記憶體行業都在經歷一場前所未有的價格重估。這背後的核心邏輯，是 AI 資料中心對記憶體晶片的需求結構性地超過了傳統消費電子。

更深層的原因，藏在 AI 推理這件事本身的技術結構裡。大模型的推理上下文一旦從 4K 詞元（token）擴展到 128K 詞元，KV 快取所需要的記憶體空間會直接放大 32 倍。這個量級的需求，連 HBM 都扛不住，於是大量 KV 快取的負載開始向企業級 SSD 轉移，這是 2026 年 NAND 快閃記憶體最大的一塊新增應用場景，也是過去任何一輪記憶體週期裡都不存在的全新需求來源。

研究機構 SemiAnalysis 的判斷是，2026 年記憶體支出將佔到超大規模資料中心總資本支出的約 30%，而這個比例在 2023 到 2024 年只有約 8%。這不是一次價格週期性反彈，是記憶體晶片在整個 AI 產業資本結構裡的權重，被徹底重新定義了一遍。

豐田輸的不是產品 而是敘事權

鎧俠登頂這件事，表面看是一次個股市值的此消彼長，本質上是日本資本市場權重邏輯的轉向。

豐田過去 22 年坐穩市值第一的位置，靠的是全球汽車銷量規模和穩定現金流，是製造業時代最穩妥的敘事——造好車、賣全球、賺利潤、分紅，循環往復。但最近這段時間，豐田股價表現偏弱，疊加中東地緣局勢動盪、美墨加協定修訂談判前景不明朗等外部因素，截至 6 月 11 日收盤，市值已經回落到 43 兆日元附近，比今年 2 月創下的歷史新高 60 兆日元規模縮水了不少。

鎧俠靠的是完全不同的敘事——它的產品是數位經濟和人工智慧的底層基礎設施，是 NAND 快閃記憶體，一種過去被視為大宗商品、價格只會跌不會漲的標準化元件。現在，這種元件變成了 AI 競賽裡搶不到貨的戰略資源，定價權完全從下游買家手裡，回到了上游製造商手裡。

鎧俠副社長河村芳彥在投資者說明會上用了「超級景氣週期」這個詞來描述行業現狀，這個判斷本身沒問題，但景氣週期這個詞的另一半含義，恰恰是「週期」——再景氣的週期，終究是週期，不是永續狀態。

鎧俠從日本股市第 169 名衝到第 1 名，只用了一年。這個故事最值得記住的部分，或許不是漲了多少倍，而是它揭示出一個正在發生的事實：當一種過去被認為會持續降價的標準化元件，突然變成全球科技巨頭搶著鎖定產能的戰略資源，整條產業鏈的利潤分配格局會被重新洗一遍牌。

中美共打台獨
AI 摘要
「中美共打台獨」（或稱中美共管台獨）是地緣政治中描述北京與華盛頓在特定歷史節點上，基於各自戰略利益而共同遏制台灣走向正式獨立的政治論述。 這種戰略默契並非意味著中美在台灣問題上完全結盟，而是雙方為避免台海爆發戰爭、捲入直接軍事衝突而形成的一種「動態平衡與雙重嚇阻」。

這項論述的形成背景、2026年最新局勢以及各方解讀如下：
核心背景與「雙重嚇阻」
美國對台政策長期維持「戰略模糊」的主軸，核心邏輯在於維持台海現狀：
．嚇阻中國武統：向北京表明反對任何以非和平方式改變台灣地位的企圖。
．遏制台灣獨立：基於「一個中國政策」，明確反對台灣片面宣布獨立，避免將美國捲入不必要的全面戰爭。
．當台灣的領導者或執政黨展現出被美方視為「挑戰現狀、激進走向台獨」的偏向時（例如2000年代初的陳水扁政府，或近期引發美方疑慮的論述），美國往往會釋放強烈政治信號，在實質效果上與北京形成「共管台獨」的局面。

戰艦世界-慶祝美國建國250周年

繼續昨天的話題

昨天那個茶葉罐可以抽金船

威斯康辛黃金版

建議直接成立牛奶公賣局
裡面全都賣美國奶一公升運過來多少就賣多少
奶要買多少就看台灣賣多少晶片給他們
反正川普整天都在哭台灣怎樣
那台灣大量買奶創造中部畜牧業共和黨選票的利益
川普就會更愛台灣了
晶片關稅也更好談了
牛奶問題也不用吵直接解決了超讚

記憶體晶片短缺暫時無解，消費性電子產品將替 AI 產業買單

作者 Emma stein | 發布日期 2026 年 06 月 21 日 11:49 | 分類 AI 人工智慧 , 半導體 , 記憶體

記憶體三大供應商被 AI 產業的天價標單綁住、美國本土新廠最快要等 1 年才能投產、看似可救急的中國產能被國家安全疑慮卡住——三股力量同時卡關，讓記憶體晶片短缺問題對消費性電子產業造成實質壓力，且短期內看不到解方，最終只能由消費者承擔漲價代價。

由於成本壓力，蘋果執行長庫克日前宣告新產品將全面漲價——這只是開端，背後核心問題是短期幾乎無解的記憶體晶片短缺。

三巨頭壟斷市場

目前 DRAM 記憶體晶片市場由三星電子、SK 海力士、美光科技三大巨頭主導，目前產能都優先供應快速成長的 AI 產業，從而擠壓消費科技公司供應。

既然訂單爆量，為何廠商不敢大力擴產？

自 2025 年 7 月以來，SK 海力士、美光科技、三星電子股價均大幅飆漲，漲幅最高曾超過 1,000%——反映市場對記憶體晶片供需失衡的強烈反應，然而 2023 年，現在市值超過 1 兆美元的 SK 海力士虧損數十億美元並削減產能，美光那年也裁員 15%。

NAND 儲存晶片市場結構類似，除了三巨頭外還有鎧俠（Kioxia）、Sandisk，這些公司毛利率皆已飆升至歷史新高，美光毛利率甚至高達 80%，但由於被「產能過剩」嚇過一次，記憶體大廠如今對擴產格外謹慎。

新建工廠還需數年時間

美國《晶片與科學法案》已核准數百億美元補助與稅收優惠，用於擴大本土半導體製造，包括美光在愛達荷州與紐約州的新記憶體工廠，問題是愛達荷新廠明年年中才開始營運，紐約廠更要等到 2030 年才投產，表明政策與資金也遠水救不了近火，新產能仍需數年才能落地，無法快速回應短期短缺。

美國政府雖然可要求記憶體廠商增加美國投資以換取補貼、對未在美投資的廠商威脅課徵關稅、直接要求廠商將一定比例產能分配給消費性產品等措施，但強制分配可能造成其他市場出現新短缺。

雖然中國記憶體廠商長鑫存儲、長江存儲正快速崛起釋放產能，但因國家安全考量，美國企業難與中國記憶體晶片廠商合作，除保護美國技術機密也保護南韓、日本等盟友供應商市場地位。

整體而言，AI 公司資金雄厚，願意以高價搶購記憶體，消費性電子產品不可避免被「排擠」而調漲價格；長期來看，取決於美國如何在「國家安全」與「供應鏈韌性」之間取得平衡，以及中國廠商在制裁下的追趕速度。

Why the Memory Crunch Is Almost Impossible to Solve

關鍵字: AI , 記憶體供給 , 記憶體價格

比疫情還慘！美國5月裁員爆量創紀錄，近4成原因竟是「AI害的」

根據人力資源諮詢公司 Challenger, Gray & Christmas 最新發布的裁員報告顯示，2026 年 5 月，美國雇主共宣布裁員 97,006 人，創下新冠疫情爆發以來同月的最高水平。

其中，有高達 38,579 個工作崗位被直接歸因於人工智慧（AI）的影響，占當月總裁員人數的近 40%。這不僅是 AI 連續第三個月位列所有裁員原因之首，也刷新了自 2023 年開始單獨統計「AI 原因」以來的最高單月紀錄。

與前幾年相比，與 AI 相關的裁員數量正在急劇攀升。統計資料顯示，2026 年前五個月中，AI 已被關聯到超過 87,700 個崗位的裁撤，遠遠高於 2025 年全年的約 54,800 個崗位。而 2025 年的數據本身，已經是 2024 年的四倍多，更是 2023 年的約 13 倍。

按照 Challenger 的統計數據，AI 相關裁員目前占美國所有已宣布裁員的比例已超過五分之一，而這一占比在 2023 年僅為 0.6%。

比疫情還慘！美國5月裁員爆量創紀錄，近4成原因竟是「AI害的」
是科技直接替代人力，還是AI只是藉口？

不過，在企業層面將「AI」寫入裁員說明，並不代表這些崗位真的完全被新技術「直接替代」。越來越多的分析指出，部分公司可能試圖透過突出 AI 這一熱門「故事」，來為本質上因成本削減、組織重組或招聘放緩等傳統壓力所驅動的裁員，披上一層更「迎合投資者偏好」的外衣。

有研究機構在梳理就業市場數據後指出，目前關於 AI 真正推動大規模工作流失的實證依然不夠完整，部分企業對 AI 的敘事存在「洗牌」甚至「AI 洗白」（AI washing）的嫌疑，這既可能誇大了技術的衝擊，也模糊了傳統經營壓力對用工決策的實質影響。

儘管如此，圍繞 AI 的就業焦慮依然難以被輕描淡寫。就在本周，大模型開發公司 Anthropic 宣布將投入 2 億美元，專門用於研究 AI 對全球經濟的長期影響。該公司執行長達里奧・阿莫代伊（Dario Amodei）在一篇新發布的文章中警告，未來 AI 帶來「顯著且持久的崗位流失」存在著「相當現實的可能性」。
代理式 AI 時代來臨，裁員數字背後的因果追問

在這位業內頂尖人士看來，AI 對勞動市場的衝擊未必只是短期的過渡痛楚，而極可能演變為結構性的長期挑戰，迫使政策制定者與企業必須提前規劃社會保障、轉型培訓以及勞動力的重新配置等重要議題。

從企業的視角來看，使用如「為進入代理式 AI 時代做準備」、「打造『人類在邊緣』（human on the loop）的新業務形態」等表述來包裝 AI 轉型，已成為今年美股上市公司溝通中的高頻話術。

然而，在企業描繪效率提升、成本優化與新業務契機的同時，統計數據中不斷攀升的「因 AI 裁員」曲線卻顯得格外刺眼。在 5 月裁員總量創下疫情後同期新高的背景下，AI 既是企業技術敘事的主角，也是大量員工接到解雇通知書時，在說明信上看到的關鍵理由。

可以預見，圍繞「AI 是否真的在取代人類工作」的激烈討論，在未來一段時間內仍將持續。一方面，企業將繼續在財報、路演和人力調整中強調 AI 帶來的生產力紅利，甚至將其視為推進行業洗牌的戰略武器；另一方面，研究機構、監管部門和企業自身也必須拿出更多數據與實證，來區分「以 AI 為藉口的裁員」與「由技術變革驅動的真實崗位流失」，以便為政策回應和勞動者轉型提供更清晰的指引。

說起來為什麼美國這麼多地名T

>>30522937
不,跟重製版三部曲是分開評鑑的
另外還能看出當年沒在外國出的2、3、5代很吃鱉
sfc版的4代跟6代當初在美國是當作FF2,FF3出的

>>30521985
縮德梅醋!
我們都是唐唐症症的唐氏症

像美國都延用英國的憲法、語言、文化，美國人都主張自己仍然是英國人
島民不又不